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《歐元美金大風暴》----索羅斯解析歐債危機

音頻 05:37

對於目前蔓延歐洲的歐債危機,國際知名投資大師喬治‧索羅斯 (George Soros)出了本書《歐元美金大風暴》,這本書的中文譯本已由台灣的聯經出版公司剛剛推出。索羅斯寫了不少關於全球經濟的書,比如像2008年的《索羅斯帶你走出金融危機》、之前的《美國霸權泡沫化:重新思考美國的角色》、還有更早的《索羅斯論全球化》。在《歐元美金大風暴》這本書中,作者就提出“歐元崩潰將引發全球金融危機”的觀點。

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國際知名投資大師索羅斯藉由本書勾勒出從美國房貸危機到希臘雅典暴動的歷程,並提出美國與歐洲政府不會選擇的另一種解決方案。作為率先準確評估金融動蕩規模的人士之一,以及多年的基金經理人與歐洲整合的支持者,索羅斯提出“美國要重新改造銀行與金融體系迫切性”,他呼籲國際間聯合採取行動,解決這場全球金融大風暴。

在這本書中,索羅斯還提出以下的一些觀點:比如歐元風暴不僅是個主權債務危機,也是貨幣和銀行危機。德國是歐盟最大和評等最佳的經濟體,須對這些危機負起大部分責任,領導歐盟解決問題。

關於中國在這場危機中的角色,作者指出,中國能以人民幣升值來提供誘因,因此能引發國際合作的進程。他認為,中國必須協助解決全球貨幣危機。此外,書中還提出“真正的歐洲人現在需要B計畫”、“解決歐元區危機的三部曲”、“如何阻止第二次大蕭條”、“七項要點計畫以拯救歐元區”等建議。

本書共分為4大篇,包括:二○○八年:崩盤之後;二○○九年:正確與錯誤的金融改革;二○一○年:危機全球化;以及二○一一年:歐元區德國如何能避免雙速歐洲。

在分析歐元區崩盤與其超級泡沫根源時,作者指出,這個超級泡沫實際上開始於一九八○年,而且一直持續到現在。 在一九八○年,里根當選美國總統,英國首相則是撒切爾,當時市場基本教義派成為主宰全世界的信念。市場基本教義派人士認為,只要政府停止干預,金融市場就會確保資源的最適分配。這些難以理解的信條是基於特定的假設,這些假設與現實世界沒有什麼關係,卻仍然有很大的影響力。他們主宰美國一流大學的經濟系,影響力從而擴及到世界各地。在一九八○年代,他們已主導美國與英國的政策。這兩國開始鬆綁法規,讓金融市場全球化。就像病毒一樣擴散,單一國家很難加以抵抗,因為全球化讓金融資本逃脫管制與稅負,而個別國家又不能沒有金融資本。

不幸的是,市場基本教義派的基本信念大錯特錯:如果放任不管,金融市場不一定只會朝向均衡,其實也同樣會製造泡沫。歷史告訴我們,自從有金融市場以來,就一定會產生金融危機。每一次危機都會引發當局的回應,這就是金融市場發展的過程:與中央銀行、市場規範攜手並進。
最後,在二○○八年挽救金融體系的國家信用也受到質疑。而歐元成為目前危機的震央,原因就在於它的構造具有天生的缺陷,有些缺失為歐元的建構者所知,但有些缺失只有在危機時才變得明顯。

關於歐元危機的起源,作者認為可溯及德國總理默克爾在雷曼兄弟於二○○八年九月倒閉後所做的決定 它雖然保證不會有進一步違約發生,但要求這保證不來自於歐盟,而是個別的國家。正是因為德國的因循,讓希臘的危機更為嚴重,並經由傳染,變成一個全歐洲的存在危機。

作者認為,只有德國能反轉歐洲解體的趨勢,但這並不容易:畢竟在默克爾做出致命決策時,正確解讀了當時德國公眾的感受,而從此以後的德國國內政治氣氛,更是愈來愈不想要將德國的信用擴及其餘的歐洲。

作者認為,德國是歐盟最大和評等最佳的經濟體,已被浪潮推上決定歐洲未來的關鍵位置。這是德國迄今非常希望避免的角色,但德國沒有其他的選擇。歐元的瓦解會促使銀行危機發生,且這危機將超越全球金融當局的控制能力。德國花越久的時間了解到這一點,付出的代價就越加高昂。

 

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